Bitcoin: Glauben Sie nicht alles, was Krypto-Indizes Ihnen sagen

Erzählungen sind wichtig. Sie unterstreichen nicht nur die Glaubwürdigkeit eines bestimmten Marktes, sondern sie prägen auch die Richtung, die eine solche Industrie einschlagen wird. Allerdings neigen Erzählungen oft dazu, gefälscht, übertrieben und manchmal auch falsch zu sein. Dies kann für den Krypto-Währungsmarkt bei Bitcoin Era nicht wahrer sein, ein Sektor, der oft Mühe hatte, sich von seinen Verbindungen zum Dunkel zu lösen. Was sind die hartnäckigsten falschen Krypto-Erzählungen da draußen?

Nun, der jüngste war vor einer Woche in Aktion, als Twitter gehackt wurde. Es mag die Social-Media-Plattform gewesen sein, die gehackt wurde, aber für viele in den Mainstream-Medien war Bitcoin der Schuldige. Bitcoin-Betrug, sagten sie. Man würde nicht glauben, dass sie sich auf den US-Dollar-Betrug einlassen würden, wenn die Fiat-Währung im Spiel wäre, oder? Sie haben sich für den Bitcoin-Betrug entschieden, weil er ihrer Vorstellung von einem Markt entsprach, der immer noch sehr klein und neu und unbändig ist.

Krypto-Indizes sind unvollkommen

Was noch? Nun, suchen Sie nicht weiter als die Krypto-Indizes, die von Leuten wie Bloomberg, einem der weltweit führenden Mainstream-Medienunternehmen, präsentiert werden. BGCI behauptet, die Leistung der größten in USD gehandelten Krypto-Währungen zu messen. Der marktkapitalisierungsgewichtete Index umfasst Bitcoin, Ethereum, Monero, Zcash, Litecoin, EOS, Bitcoin Cash und Ripple (Ripple ist keine Krypto-Währung, Bloomberg!!).

Scheint alles gut und schön, oder? Nun, falsch. Zunächst einmal ist der Krypto-Markt mehr als nur ein halbes Dutzend Krypto-Währungen der Spitzenklasse. Sie halten zwar einen größeren Anteil am Markt und haben in den meisten Fällen einen größeren Einfluss auf den übrigen Markt, aber es gibt auch jedem, der es betrachtet, ein unvollständiges Bild.

Bedenken Sie nur, wie unzureichend der Bloomberg Galaxy Crypto Index im Moment ist. In den letzten Wochen und Monaten hat Bitcoin, die größte Kryptowährung der Welt, in den Charts etwas stagniert, wobei die BTC eine minimale Volatilität festgestellt hat und ihren unmittelbaren Widerstand in den Charts nicht durchbrechen konnte. Auf der Leiter der Kryptowährung haben viele Altmünzen des Marktes jedoch viel, viel besser abgeschnitten.

Cardano zum Beispiel ist in den letzten Monaten aufgrund der bevorstehenden Shelley-Hartforke im Wert gestiegen. Andere wie Tezos, Chainlink, Crypto.com und Stellar Lumens sind in den Charts ebenfalls exponentiell gestiegen, was auf eine Vielzahl von Faktoren zurückzuführen ist, von denen die meisten auf organische Entwicklungen in ihren Ökosystemen zurückzuführen sind. Sogar Dogecoin, das Aushängeschild der Scheißmünzen, stieg innerhalb weniger Tage dreistellig an, nachdem eine TikTok-Challenge viral wurde.

Der Punkt ist, dass Bitcoin in den letzten Monaten zwar gekämpft hat, aber nicht alle. Tatsächlich kann man argumentieren, dass der Altcoin-Markt den größeren Krypto-Markt in diesem Zeitraum angetrieben hat. Der Altcoin-Markt hat so viel Schwung gehabt, dass es in letzter Zeit auch Anzeichen dafür gab, dass sich diese Alts endlich von Bitcoin abkoppeln könnten. Und wenn Sie das nicht überzeugt, schauen Sie nicht weiter, wie die Marktdominanz von Bitcoin in den letzten Monaten allmählich abgenommen hat.

Ergo sind Krypto-Indizes wie der BGCI in Zeiten wie diesen völlig unzureichend, weil sie nicht unbedingt, wirklich und immer die Leistung des größeren Krypto-Marktes hervorheben.

Marktkapitalisierung? Wirklich?

Dann stellt sich die Frage, ob Marktkapitalisierung tatsächlich der beste Weg ist, den Wert eines Krypto-Assets zu messen. Viele würden argumentieren, dass dies nicht der Fall ist, und es ist schwer, ihnen zu widersprechen. Schauen Sie sich einfach das Diagramm von CoinMarketCap an, und Sie werden eine Vielzahl hochrangiger Kryptos bei Bitcoin Era finden, deren 24-Stunden-Handelsvolumen von anderen unten auf der Liste überschattet wird. IOTA zum Beispiel lag zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels auf Platz 23, aber ihr 24-Stunden-Handelsvolumen von nur 16 Millionen Dollar wurde von Kryptos wie Tomochain überschattet, einem Krypto, das auf Platz 100 rangiert.

Was dann? Nun, laut Messari ist eine liquide Marktkapitalisierung die bessere Alternative. Andererseits argumentiert CoinMetrics, dass die Free-Float-Kapitalisierung bevorzugt werden sollte.

Was auch immer die beste Option ist, Tatsache ist, dass die Marktkapitalisierung nicht ausreicht. Ergo reichen auch die gängigen Krypto-Indizes, die diese verwenden, nicht aus. Das ist der Grund, warum man nicht daran glauben sollte, wenn die Mainstream-Medien „passive Krypto-Indizes“ verunglimpfen.

Przypadek przyjęcia Bitcoina przez lata był intrygujący. W dużym stopniu, w ciągu ostatnich kilku lat było to wszystko na miejscu, ponieważ narracje dla Bitcoina zmieniały się w odniesieniu do jego funkcjonalności. Wiele osób zaczęło idolizować atrakcyjność Bitcoinu jako sklepu z wartością – coraz więcej osób trzyma Bitcoin w raczej dużych proporcjach niż małej ilości.

Według ostatnich danych opublikowanych przez Glassnode, procent podaży Bitcoinów w posiadaniu podmiotów z saldem 0,001 BTC – 1 BTC wynosił tylko 4,8%. Z tego tylko niewielki 1,04 proc. posiada 0,001 BTC – 0,1 BTC.

Z drugiej strony, 23,77 proc. wszystkich adresów, które znajdowały się w przedziale 10-100 BTC, a 22,09 proc. w przedziale 1000 BTC – 10 000 BTC.

Podział ten był oczywisty i oczywisty.

Przyjęcie Bitcoina wzrasta, ale nie z punktu widzenia płatności.

Teraz, mimo że liczba adresów z bilansem poniżej 0,01 nadal rośnie, należy zauważyć, że inne adresy gromadziły się znacznie więcej.

Końcowa gra dla Bitcoina podczas jego pierwszego wprowadzenia była zgodna z płatnościami i transakcjami. Jest możliwe, że Bitcoin może ewoluować w kierunku narzędzia inwestycyjnego, ale trudno jest przewidzieć, że Bitcoin będzie używany jako środek wymiany w przyszłości.

Samokontrola Bitcoinu jest mniejsza niż akumulacja giełdowa

Innym faktem, który dość wyraźnie wynika z powyższych danych dostarczonych przez Glassnode, jest zmniejszona samokontrola mnożona przez użytkowników BTC. Branża giełd kryptograficznych w ciągu ostatnich kilku lat przybrała inny obrót, a wielu z nich decyduje się na utrzymanie swoich aktywów w tych scentralizowanych platformach.

Teraz, choć większość z tych giełd twierdziła, że „czynnik braku zaufania“ jest powszechny, aktywa klientów są nadal przechowywane z osobami trzecimi, co jest sprzeczne z podstawowym etosem Bitcoin. Teraz kilka DEX lub zdecentralizowane giełdy weszły w obraz w ciągu ostatnich kilku miesięcy, ale te posiadają stosunkowo mniej Bitcoins niż scentralizowane wymiany.

Chociaż w 2020 r. wielu posiadaczy BTC zaczęło wycofywać swoje aktywa z giełdy, to według ostatnich danych BTC utrzymywane na platformach podmiotów trzecich są na niskim poziomie 18 miesięcy. W związku z tym wskaźnik samokontroli może ponownie wzrosnąć, ale poprawa BTC w kontekście płatności nadal nie jest jasna i nie ma lepszej przyszłości.

Handlare placerar stora satsningar på $ 50 000 Bitcoin-alternativ för juni och december 2021, men vad är chansen för att BTC-priset når denna nivå då?

Under de senaste tre veckorna har 150 000 dollar i Bitcoin Billionaire calloptioner på $ 50 000 för strejker i juni och december 2021 handlats. LedgerX-derivatbörsen har intermedierat dessa ultraheap-handel, men vad kan vara skälen bakom dem?

Det finns några goda skäl för att köpa optioner med så små odds, men att betala 1 000 $ för privilegiet att köpa Bitcoin 440% över det aktuella priset på 18 månader verkar orimligt

Även med tanke på en årlig volatilitet på 100%, som är ganska hög även för Bitcoin: s standarder, är sannolikheten för att priset kommer att uppgå till 50 000 USD mindre än 8%.

Köpoptionssäljaren tar risken
Säljaren av detta samtalsalternativ har obegränsad nackdel om priset på något sätt lyckas överträffa nivån på 5 000 000 dollar och för detta åtagande får säljaren 1 000 $ i förskott.

Som jämförelse har köpoptionen i december 2021 med en strejk på 25 000 USD handlat till 1 750 $. En sådan köpare kommer att tjäna $ 13 250 om Bitcoin-priset når $ 40 000, vilket är en sund avkastning på 650%.

Å andra sidan skulle strejköparen $ 50 000 få ingenting från denna massiva tjurkörning till $ 40 000.

Potentiell grund för sådan hausseartad handel

Nyligen har kryptomedia och krypto-Twitter varit inriktade på alternativ och futuresinstrument, men i verkligheten är det ingen mening för detaljhandlare att köpa dyra alternativ, även för de mest hausse.

Det finns verkligen inget sätt att känna till den grund som driver dessa oerhört optimistiska investerare, även om detta kan vara en tjuruppringning.

I det här scenariot skulle investeraren köpa det dyrare samtalsalternativet på 25 000 USD och sälja ett 50 000 USD. Detta är mer meningsfullt eftersom det minskar de löpande utgifterna till $ 750 från 1 750 $ tillsammans med fördelen att massivt dra nytta av ett potentiellt tjurförlopp.

Ovanstående diagram visar avkastningen för en sådan tjuruppringningshandel. Även om det fortfarande är mycket optimistiskt, ger denna strategi positiv avkastning för nivåer över $ 25 750.

En tidigare satsning på $ 50K under 2018 lönade sig inte
Tillbaka i december 2017 betalade Blocktower Capital $ 1 miljon för $ 50K köpoptioner som förfaller inom tolv månader. I slutet av 2018, Blocktower CIO Ari Paul förklarade att det var en volatilitet handel genomförs som de samtidigt säljs BTC och andra tillgångar.

Det finns inget sätt att uppskatta handelns vinst eller förlust, men premien på 1 miljon dollar har definitivt gått förlorad.

The data collector of the cryptcoin market Glassnode reported that the amount of Bitcoin (BTC) being hobbled in the centralised exchanges has been reduced to a minimum of 12 months.

The drop in reserves comes amid several recent open interest records in Bitcoin futures contracts, suggesting that many traders may be in debt.

Boom DeFi: Balancer echoes Compound with 235% rise on day one

Less than 15% of Bitcoin is kept in the exchanges
On 24 June, Glassnode recorded a further annual decline in the number of Bitcoin System on stock exchanges, with over 2.624 billion BTCs. As such, the amount of Bitcoin held in centralized exchanges has fallen by 10% since February of this year.

The decline in currencies held on the exchange came amid increased open interest (OI) in the future of Bitcoin, with Glassnode noting a new three-month high for OI on Bitfinex on the same day.

With the second quarter coming to an end, Bitcoin’s quarterly returns remain green
Bitcoin’s combined OI in the major futures markets topped $1 billion for the first time during May, before rising rapidly by another 50% to $1.5 billion earlier this month.

The increase was driven, in part, by increased activity in the Chicago Mercantile Exchange (CME) BTC markets, with volume up 1,000% in May.

Is DeFi diverting currencies from the exchanges?

However, the combination of expanding open interest and declining trading on the exchanges suggests that many traders may be heavily in debt, with open interest continuing to expand despite the apparent drop in available reserves.

Compund token suffers heavy losses but continues to lead DeFi
The growing popularity of the DeFi protocols may also have contributed to the drop in the number of currencies floated on exchanges. According to DeFi Pulse, the total value of assets blocked in DeFi projects has more than doubled, from $700 million to $1.6 billion since mid-January.

Investors using synthetic Bitcoin to access Ethereum’s DeFi applications may also be using futures to protect their underlying assets, as well as speculators seeking to lock in the fiduciary value of their holdings amid the recent uneven consolidation in the BTC markets.